Tarrenz liegt nördlich von Imst im Gurgltal, der verkehrsreichen Verbindung zum Fernpass. Neben dem Hauptort besteht die Gemeinde aus mehreren Weilern mit beträchtlichem Siedlungswachstum. Der Dorfkern ist als eng verbautes Westtiroler Haufendorf mit typischen Höfen hingegen ländlich geblieben. Die frühe Siedlungsentwicklung hat einst das Geschlecht der Starkenberger bestimmt, deren Name in der Familienbrauerei auf Schloss Starkenberg, dem größten Arbeitgeber von Tarrenz, fortbesteht. Nach dem Niedergang des Bergbaues in der Umgebung im 18. Jh. und der Kleineisenerzeugung am Salvesenbach bestritten Vogelhändler ihren Lebensunterhalt mit der Aufzucht und dem Handel von Singvögeln. Heute ist Tarrenz Auspendlergemeinde, doch auch die Landwirtschaft mit der Besonderheit der Schafzucht und dem damit verbundenen Herbstfest ("Schafschied") und der Tourismus haben ihren Stellenwert.