Obsteig ist die westlichste, und wie schon der Name ("ob der Steigung") sagt, höchste Gemeinde auf dem Mieminger Plateau, einer Inntalterrasse am Fuße der Mieminger Berge zwischen Telfs und dem 1129 m hoch gelegenen Holzleitensattel, der von Obsteig über eine weitere Steigung zu erreichen ist. Von der Bebauung her gliedert sich die Gemeinde in mehrere, zum Teil auch erst in jüngster Zeit entstandene Siedlungseinheiten. Der Hauptort Obsteig selbst wurde durch eine allzu breit angelegte "Umfahrungsstraße" zweigeteilt. Die in Richtung Holzleitensattel sich ausdehnenden Lärchenwiesen zeichnet ein besonderer Artenreichtum aus. Das gesamte Gebiet um Obsteig bietet ein beliebtes Ausflugs- und Wandergebiet zu allen Jahreszeiten.