Das Gemeindegebiet von Mühlwald umfasst das gleichnamige Tal in seinen natürlichen Abgrenzungen (mit Ausnahme des Mündungsbereiches). Sowohl die beiden größeren Ortschaften Außermühlwald und Lappach sowie die ausgedehnte Streusiedlung mit Einzelhöfen und kleinen Weilern liegen beinahe ausnahmslos auf den sonnenexponierten Lagen der orographisch linken Talseite. Die Abgelegenheit und der Mangel an Arbeitskräften schlagen sich in den abnehmenden Bevölkerungszahlen nieder. Arbeitsplätze in dem landwirtschaftlich geprägten Tal fehlen; der Großteil der Erwerbstätigen arbeitet außerhalb der Gemeinde.