Das Gemeindegebiet mit mehreren verstreut liegenden Siedlungen umfasst das Pragser Tal, ein südliches Seitental des Pustertales, das von der Mündung des Pragser Baches in die Rienz bis in die Pragser Dolomiten zieht. Taleinwärts verzweigt sich das Tal in zwei Äste: Orographisch rechts im Bereich von Innerprags liegen der Gemeindesitz Schmieden, die Ortschaft St.Veit sowie der Pragser Wildsee, links verläuft das Tal nach Außerprags mit dem alten Heilbad Altprags und endet am Dürrenstein. Zu dessen Füßen breitet sich die einmalige Naturoase Plätzwiese aus, die dank der Einbindung in den Naturpark Fanes-Sennes-Prags rechtzeitig von einer geplanten touristischen Megaerschließung verschont blieb.